同比值为3.4%，高于预期的3.2%和前值的3.1%，12月CPI环比值为0.3%，高于预期的0.2%和前值的0.1%。美国12月中心CPI同比值为3.9%，高于预期的3.8%，12月中心CPI环比值为0.3%，契合预期。驱动全体CPI坚持耐性的奉献项为住宅通胀分项，12月住宅CPI同比值为6.2%，环比值为0.4%。但在当晚，FOMC票委古尔斯比表明CPI分项中偏高的住宅通胀分项可能对个人消费开销的影响力有限，随后外盘金银价格会呈现反弹走势。上星期五发布的美国数据低于预期，12月中心PPI同比值为1.8%，低于预期的2%。12月PPI同比值为1%，低于预期的1.3%。数据发布后，金银价格短线走强。

  当时商场买卖的主线仍是美联储货币政策边沿转松的预期，在超预期CPI数据发布后表里盘金银价格下方存在较强支撑。遭到近期美国偏耐性经济数据的影响，货币政策预期有所重复，但美联储步入实质性降息仍是具有确定性的。关于金银价格应当坚持多头思路，战略上逢低做多为主。沪金主连参阅运转区间为 478-490 元/克，沪银主连参阅运转区间为 5800-6300 元/千克。

  上星期铜价接连回落，伦铜收跌0.96%至8295美元/吨，沪铜主力收至67840元/吨。工业层面，上星期三大买卖所库存添加0.3万吨，其间上期所库存添加1.0至4.3万吨，LME库存削减0.7至15.6万吨，COMEX库存相等于1.8万吨。上海保税区库存环比相等，当周现货进口窗口翻开，洋山铜溢价企稳。现货方面，上星期LME商场Cash/3M贴水97.8美元/吨，现货坚持偏弱，国内上海区域现货升水震动走弱，周五报升水30元/吨。废铜方面，上星期国内精废价差小幅缩窄至1580元/吨，废铜代替优势下降，废铜杆开工率稍微下滑。需求方面，依据SMM调研数据，上星期国内精铜制杆企业开工率进步10.5个百分点，环比显着反弹。价格层面，美国通胀数据反弹或使得降息预期继续批改，海外心情面偏弱；国内弱实践强预期格式坚持，短期政策面支撑边沿加强。工业上看全球铜库存坚持偏低，铜矿加工费继续下滑使得锻炼出产赢利显着缩短，后续锻炼产值或受影响，因而尽管消费时节性偏淡，但供应的缩短预期将对铜价构成较强支撑。本周沪铜主力合约运转参阅：67000-68800元/吨。

  周五LME镍库存报69108吨，较前日+498吨，周内库存+4212吨。LME镍三月收盘价16250美元，当日跌1.31%，周内跌0.58%。沪镍主力下午收盘价129420元，当日涨跌+0.35%，周内涨跌+4.76%。资金侧空头离场带动镍价回调，电积镍本钱支撑较强。

  国内基本面方面，SMM周五现货价报12元/吨，均价较前日+1000元，周内+5375元。俄镍现货均价对近月合约升贴水为-100元，周内未改变；金川镍现货升水报4500-4800元/吨，均价较前日-250元，周内涨跌+550，合金板块需求时间短回暖。原生镍商场过剩预期未变，国内一级镍产线继续爬坡，海表里库存继续走高。短期重视国表里精粹镍库存改变及电积镍本钱支撑，中期重视我国和印尼中心品和镍板实践新增产能开释进展。镍铁方面，红土镍矿报价小幅调高，下流节前备货，现货成交价上调，但镍铁供应宽松格式未变，库存继续高位。不锈钢现货报价随盘面上调，期货主力合约日盘收13930元，日内跌0.46%，周内涨跌+2.35%，系空头离场和镍价反弹影响。高镍铁和高碳铬铁等质料企稳支撑，但下流进入需求冷季。不锈钢接连到库，10月以往来不断库趋势在上星期完毕，SMM计算1月排产环比下降超3%。短期重视国内钢厂出产情况及传统累库时节库存改变。估计现货震动运转。

  2024年01月15日，沪铝主力合约报收19080元/吨（截止周五下午三点），跌幅0.08%。SMM现货A00铝报均价19150元/吨。A00铝锭升贴水均匀价30。铝期货仓单31283吨，较前一日削减2816吨。LME铝库存558575吨，下降2000吨。据SMM计算，2023年12月份(31天)国内电解铝产值356.2万吨，同比添加3.6%。12月份国内电解铝运转产能尽管环比小幅添加，但云南前期减产的电解槽再无铝水产出，12月国内电解铝日均产值环比下降3800多吨至11.49万吨邻近。1-11：铝锭去库0.8万吨至44万吨，铝棒去库0.5万吨至9.25万吨。据海关多个方面数据显现，2023年11月份国内原铝进口总量达19.4万吨，环比削减10.3%，同比添加75.6%，1-11月份国内原铝累计进口总量为136.7万吨，同比添加153%。后续估计铝价将呈现震动走势 ， 国内参阅运转区间 ：18500-19600元 。 海外参阅运转区间 ：2150 美元 -2450美元 。

  2024年01月15日，沪锡主力合约报收206750元/吨，跌幅0.24%（截止周五下午三点）。国内，上期所期货注册仓单上升93吨，现为6014吨。LME库房存储下降110吨，现为7395吨。长江有色锡1#的均匀价为207080元/吨。上游云南40%锡精矿报收190500元/吨。据SMM调研了解，12月份国内精粹锡产值为15685吨，较11月份环比0.8%，较去年同比4.29%，1-12月累计产值为168938吨， 累计同比1.82%。印尼贸易部周四发布的多个方面数据显现，印尼12月精粹锡出口量为5,975.37吨，较上年同期下降22.5%。印尼2023年精粹锡出口量为68,710.12吨，较2022年的78,118.44吨下降12.04%。国内精粹锡产值坚持高位，一起国内库存去库走势放缓转为震动，进口窗口坚持敞开的情况下海外库存依然坚持高位，韩国半导体出口数据复苏，锡价估计震动走势接连。国内参阅运转区间：190000元-230000元 ；LME-3M参阅运转区间：23000美元-28000美元。

  沪铅主力合约2402日盘继续下行，夜盘下落企稳，收至16240元/吨。总持仓微增至10万手。上期所期货库存添加351至5.16万吨。沪铅接连-连三价差缩窄至-25元/吨。周五伦铅冲高回落，跌落0.21%，收至2091美元/吨。伦铅库存报11.97万吨，较前一日削减1500。进出口方面，截止上个买卖日铅锭进口亏本扩展至1960元/吨。现货方面，周五SMM1#铅锭均价涨至16250元/吨，再生精铅涨至16175元/吨，精废价差缩窄，铅废价格上行。现货商场，接近交割流转货源削减，持货商挺价。下流刚需采买炼厂货源，散单成交清淡。全体看来，本周原生交仓社库录增，再生铅复产后复产值较大，前期原生铅减产与再生铅环保限产下现货严重心情边沿缓解，下流电池厂备库节奏放缓，铅价呈现滑落。需继续重视安徽区域环保限产情况。短期动摇为主。主力运转区间参阅：15950-16550元/吨。

  沪锌主力合约2402日盘动摇上行，夜盘下滑回稳，收至21170元/吨。总持仓添加518手至16.39万手。上期所期货库存添加225至0.65万吨。沪锌接连-连三价差缩窄至105元/吨。周五伦锌冲高回落，上涨0.26%，收至2509美元/吨。伦锌库存削减2800至21.09万吨。进出口方面，截止上个买卖日锌锭进口盈余缩窄至50元/吨。现货方面，SMM0#锌锭均价涨30至21350元/吨。上海区域升贴水跌25至165元/吨，天津区域升贴水涨5至25元/吨，广东区域升贴水跌25至195元/吨。天津商场，下流受环保影响较大，收购心情欠安。广东商场，现货紧缺，但下流接货心情欠安，贸易商挺价较少。全体看来，微观心情推进锌价动摇为主，进口窗口敞开下供应端紧缩缓解，下流消费维稳偏弱，重视北方区域镀锌厂限产情况。主力运转区间参阅：20750-21350元/吨。

  周五碳酸锂现货价小幅反弹，SMM级碳酸锂报价9元，均价较上一工作日+200元，周内跌0.31%。工业级碳酸锂报价85200-90000元，均价较前日+300元，周内跌1.57%。周五碳酸锂期货合约震动，LC2407合约收盘价102850元，较前日收盘价-1.77%，主力合约收盘价与SMM均匀报价升贴水为-6650元。SMM澳大利亚进口SC6锂精矿CIF报价850-990美元/吨，均价较前日-1.08%，周内-4.17%。盐湖进入年内极低产时期，但外购矿锻炼厂赢利修正，碳酸锂产值企稳。周四基差贴水扩展，贸易商询价增多，盐厂遍及有挺价志愿，回绝贱价布景下高扣头，盘面交割倾向较高。需求端资料一季度排产难有上升，下流出产企业碳酸锂需求走低，备货慎重，忧虑潜在库存损益危险。碳酸锂周度库存添加，估计一季度累库将接连。短期现货大概率震动。周末SQM矿端扰动完毕，基本面弱势难以支撑期货盘面继续强势，坚持震动偏弱预期。今天国内电池级碳酸锂现货均价参阅运转区间9元/吨。