昨日LME铜库存增加8150吨至179675吨，增量主要在荷兰仓库；SHFE铜仓单减少427吨至5098吨；BC铜维持在780吨。

  隔夜LME铜震荡偏弱，价格下降0.35%至8001美元/吨；SHFE铜上涨0.03%至66650元/吨；现货进口窗口继续打开。升贴水方面，10月11日LME0-3月调期费维持贴水77.5美元/吨；昨日国内平水铜上涨10元/吨至升水75元/吨。库存方面，昨日LME铜库存增加8150吨至179675吨，增量主要在荷兰仓库；SHFE铜仓单减少427吨至5098吨；BC铜维持在780吨。宏观方面，美国9月PPI同比增长2.2%，大超预期的1.6%，连续第三个月超预期上涨，较8月的1.6%大幅反弹，为4月以来最大的同比增幅，虽然美联储多位官员表态11月可能会暂停加息，但从数据分析来看，通胀依然顽固，存在加息的必要，这也暗示美联储紧缩时间比市场预期要长；国内方面，地方政府再融资债券加速发行，提振市场信心。基本面方面，据Mysteel调研显示9月精铜杆需求超预期，10月铜价进一步下跌下有望小幅提振，但9月开始步入铜管企业淡季，大规模的公司甚至10月开始做明年生产计划，预计铜管开工率偏低位运行，铜板带开工预期下滑，铜棒则有提振预期。巴以地理政治学事件给全球经济带来一定的不确定性，内外基本面预期偏弱下铜价保持弱势运行，静待宏观情绪的改善。

  隔夜LME镍跌0.73%，沪镍跌0.36%。库存方面，昨日LME镍库存减少24吨至43086吨；国内SHFE仓单减少141吨至5546吨。升贴水来看，LME0-3月升贴水维持负数；进口镍升贴水增加50元/吨至50元/吨。下游需求方面，不锈钢当前面临高库存和高成本的矛盾，社会库存和仓单库存都处在几个月以来的高位水平，叠加当前需求偏弱，有不小的消化压力，成本压力较大，钢厂面临减产压力，原材料端镍铁库存较高叠加进口大增使得价格出现小幅下跌，近日菲律宾镍矿价格有所下调，支撑将有所减弱。新能源汽车方面，乘联会9月新能源车国内零售渗透率36.9%，较去年同期31.8%的渗透率提升5.1个百分点，当前部分电池厂及材料厂排产仍环比有不同程度的减少，抑制对硫酸镍需求，MHP有望进口缓解紧张氛围。镍价压力体现在供应增量+需求偏弱运行，成本端支撑将有所减弱，当前价格或震荡偏弱，谨防海外风险因素扰动。

  隔夜氧化铝震荡偏强，AO2311收于3036元/吨，涨幅0.66%，持仓增仓2869手至75961手。沪铝震荡偏弱，AL2310收于19085元/吨，跌幅0.05%。持仓减仓1451手至21.32万手。现货方面，SMM氧化铝综合价格持续涨至2968元/吨。铝锭现货升水收至100元/吨，佛山A00报价19170元/吨，对无锡A00贴水170元/吨。下游铝棒加工费多地持稳，新疆南昌广东无锡上调30-60元/吨；铝杆1A60多地上调100元/吨，6/8系加工费下调38元/吨；铝合金ADC12及A380下调50元/吨，ZLD102/104及A356下调150元/吨。节前市场情绪转弱，涨幅收敛；节内外盘影响偏弱，但劳动力市场超预期表现给予美联储11月加息新的筹码，社库累库表现给予节后现货市场流通减压。综合预计短期铝价窄幅震荡整理，建议投资的人谨慎观望，择机进行移仓换月。着重关注11月节点，西南枯水表现是否带来新的供给减量；以及美联储加息预期走高后，警惕届时海外宏观情绪带来的阶段性影响。

  沪锡夜盘主力涨0.64%，报212370元/吨，仓单减少341吨至6，328吨。LME涨1.20%，报24925美元/吨，LME库存减少20吨至7，540吨。现货市场，小牌对11月贴水800-200元/吨左右，云字对11月贴水200-升水400元/吨附近，云锡对11月升水400-1000元/吨左右。11-12价差110元/吨，12-01价差-160元/吨，内外比价至8.52。在连续两个交易成交火爆后，昨日现货成交有所走淡。长假期间，冶炼厂正常生产，对外发货增加，社会库存季节性走高。LME长期期间库存续累，且累库幅度较大，直至昨日国内开盘才有出库动作，海外需求羸弱远超预期。海外需求的弱势将导致进口窗口难以关闭，国内即使后续延续去库，但价格趋势仍将偏弱。

  沪锌夜盘主力持平，报21295元/吨，仓单减少300吨至1.11万吨。LME跌0.64%，报2465.0美元/吨，LME库存减少1，850吨至8.91万吨。上海0#锌对2311合约报升水320-330元/吨，对均价贴水20元/吨；广东0#锌对沪锌2311合约升水250元/吨左右，粤市较沪市贴水80元/吨；天津0#锌对2311合约报升水350-420元/吨附近，津市较沪市升水40元/吨。11-12价差+140元/吨，12-01价差+120元/吨，内外比价至8.64。节后现货市场成交清淡，下游补货意愿一般。长假期间下游长单出库量维持，进口到货增加，库存累增幅度大于去年同期。节后沪伦比走势回归，国内供需格局延续小缺口，价格趋势更多取决于进口多寡，单边难以走出趋势性行情，或以宽幅震荡为主。

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  隔夜LME铜震荡偏弱，价格下降1.01%至8029美元/吨；SHFE铜下跌0.25%至66730元/吨；现货进口窗口继续打开。升贴水方面，10月10日LME0-3月调期费下跌12.75美元/吨至贴水77.5美元/吨；昨日国内平水铜上涨15元/吨至升水65元/吨。

  是。开通国际铜期货交易权限需要满足：一、累计10个交易日、20笔以上的期货仿线笔以上实盘期货交易经历；二、连续5个交易日保证金账户可用资金余额不低于10万元；三、通过“期货交易基础知识测试”，成绩在80分及以上；四、风险测评结果在C4-积极型及以上有效状态。

  国际铜期货交割品需要符合国标GB/T467-2010中A级铜(Cu-CATH-1)规定的阴极铜，或者是符合BSEN1978:1998中A级铜(Cu-CATH-1)规定的阴极铜。用于实物交割的阴极铜，应当是上海国际能源交易中心的注册品牌。

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  截至2023年9月28日当周，沪铜期货主力合约收于67240元/吨，周K线收阴，持仓量环比上周增持14188手。

  国际大宗商品市场三季度交易结束。前三季度，国际大宗商品剧烈波动，分化明显：原糖期货涨32.22%，美国天然气期货、钯金期货、LME三个月期镍累计跌幅超30%。

  燃料油期货商品期货原油期货原油棉花铝铜锌

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